一，房地产信贷风险不可小视
在中国，住房按揭产品在市场流行时间并不长，但是对于国内各家银行来说，一直把个人按揭贷款看作是银行优质的资产，因此，对住房按揭贷款之竞争一直是国内各银行最为激烈的市场。在国内不少银行，为了争夺了一笔笔住房按揭贷款，往往会不惜突破规则限制，让那些没有资质的贷款者进入市场。可以说，在早几年的国内住房按揭市场，只要个人希望做住房按揭，没有多少人会被银行拒绝的。也由于在银行看来住房按揭贷款“优质性”，不仅使得国内个人住房按揭贷款潜在风险巨大，也使得中国的按揭贷款证券化产品无法在中国流行。正因为国内银行把住房按揭贷款作为银行贷款的“优质资产”，最近国内股市价格暴涨，证券市场赚钱效应诱导，从而使得国内不少人通过假的住房按揭贷款让大量的银行资金进入证券市场。这不仅有害于国内证券市场发展，也给国内房地产市场与金融体系制造许多风险。
但是，无论是从历史经验来说还是从理论逻辑来看，住房按揭贷款之风险无所不在、无时不有，发达国家的房地产市场是这样，新兴国家的房地产市场也是如此。因为，房地产市场产品的周期性及房地产市场的高风险性，一旦市场出现逆转，其住房按揭贷款的风险也随时会显现出来。在此，我们来分析一下最近美国房地产市场所发生的情况，就能够从中看到住房按揭贷款的风险有多大，我们也能从这些分析中看到对中国房地产市场的启示。
据报道，将于2007年3月5日公布年度业绩的汇丰控股，日前罕有地发出盈利预警，称去年集团美国按揭贷款业务撇账，将较市场普遍预期的88亿美元高20%，即高达106亿美元，多出的18亿美元，主要与当地的房地产第二按揭业务有关。在此，我们并不必考虑汇丰已就现已确认的风险做出足够拨备，也不管汇丰将如何来改变现有的按揭业务策略，我们更关注的是汇丰银行作为全球盈利能力排名第一、风险控制最好的银行都会面对住房按揭住房的高风险，那么其他银行、其他地方这种情况就会更为普遍了。而且低估住房按揭的投资风险并非是美国汇丰个别事件，应该是一个十分普遍的全球问题。即房地产市场按揭贷款的风险，在市场繁荣时，什么问题也没有，但当市场出现逆转时，所有的潜在风险都会显示出现。一共14页 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 下一页 关键字：易宪容,房地产,房贷,银行,美国 |
