国际评级机构穆迪表示, 确认绿城中国企业家族及高级无抵押票据“Ba2”评级, 前景稳定。
穆迪称, 绿城中国发行换股债券将有助改善其流动资金状况, 并预期该公司将集资所得部分用作偿还到期债务, 减少提取建筑项目融资的需要, 令其债务对资本比率中期内可降至45%-50%。
绿城中国(3900.HK)近日宣布,将发行23.1亿元人民币以美元偿付零息可换股债券，2012年到期。雷曼兄弟及瑞士银行将担任此次债券发行的经办行。筹集所得款项净额约2.97亿美元，将主要用作发展现有项目及新项目包括土地收购费用，余款则用作一般营运资金。
公告显示，该债券为零息债券，到期收益率1.1%，并可以22.14港元的价格转换为公司股票，转换价格较该股5月10日午盘收盘价15.7港元溢价41%。
绿城中国副主席兼行政总裁寿柏年表示，绿城发行此次债券后，相信未来6个月不会再有集资活动，而发行债券有助于降低公司的负债比率。资料显示，绿城去年底负债比率约74%，而同期，万科的资产负债率为64.94%。
今年跻身百亿豪门
寿柏年透露，绿城今年前4个月房屋销售额同比增长80%，估计今年销售额将大增40%,突破百亿大关，一举跻身地产百亿豪门。
目前，中国年销售额超过百亿的地产豪门有万科、合生、富力和中海四家。2004年末，地产企业合生创展宣布，其年销售额突破100亿元。由此，中国首个年销售额过百亿的地产企业出现。继而，顺驰中国、富力集团也提出销售过百亿的计划。
万科去年实现销售收入212.3亿元，增长52.2%，是国内首家销售额突破两百亿元的房地产企业。而合生创展去年销售额达到113.68亿元，富力销售额达到101.9亿元，中海地产销售额超过120亿元。
上月刚公布的绿城2006年年报显示，去年绿城中国的物业销售收入达到63.41亿元，距离百亿大关仍然有约37亿元的增长空间。
土储足够5年使用
去年，凭借成功发行1.3亿可换股债券，获JP摩根和渣打投资2000万美元战略投资，7月赴港上市融集3.67亿美元，年末发行4亿美元高收益债券，绿城中国创纪录地实现63.41亿元销售额和15亿元调整前溢利，分别较前一年上涨152%和141%，毛利高达42%。土地储备大幅增加，由原先可发展885万平方米建筑的土地，扩增至1227万平方米建筑面积。
去年绿城中国仅上海绿城的销售面积就达到5.31万平方米，实现大约8亿元人民币销售额。
由于销势良好，并通过股市、债市融资9.17亿美元，绿城去年在土地一级市场上频频出手，先后收购杭州九堡、南京玫瑰园、桐庐桐庐九州项目，增持淳安碧水清风项目股权。并与西子电梯集团合作成立浙江绿城西子房地产集团有限公司，共同开发临安、萧山、昆山、南通的4个住宅项目。还通过谈判，将所持有的宁波研发区的建筑面积从24.68万平方米，扩张到51.1万平方米。
另外，通过拍卖，购得杭州三幅，温州、合肥、新昌各一幅地皮。至此，绿城在杭州的土地总建筑面积已达355万平方米，在浙江其他城市的土地建筑面积则达到了365万平方米，而上海则有100万平方米。集团目前土储基础足够未来5年应用。
房企掀起集资热潮
在绿城抛出集资计划的同期，世茂房地产、新世界中国、华润置地等也分别宣布集资方案，市场估计本月至少6家房企进行融资，涉及金额近200亿港元。
本月4日，绿城中国主要股东与瑞银和摩根大通订立配售和认购协议。随后几天，世茂房地产计划通过摩根士丹利配售3.058亿股，拟募集资金54.67亿～55.87亿港元；新世界中国则通过发行可转债集资25亿港元，并可加码至28亿港元。路劲基建则通过摩根大通发行1.5亿美元浮息票据；华润置地将以先旧后新方式配股，拟以每股9.81元至10.02元，配售4亿股股份，集资达40.08亿港元。
据统计，不计IPO融资，内地主要房地产公司在过去9个月的时间内共募集资金逾300亿港元。业内人士认为，近期由于市场对于内地再度加息的预期并未兑现，节前颇受沽压的中资地产股重获追捧，股价大涨，内地房地产公司也趁热集资。瑞银日前指出，中资地产股仍是值得长期投资的板块，长期来看，私人住宅仍有巨大需求。
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