周一，荷兰化工集团Akzo Nobel(AKZOY)宣布，已经同意以80亿英镑现金(约合162亿美元)的价格收购英国竞争对手：帝国化工公司(简称ICI)，之前公司提出的两份收购报价都被对方拒绝。
Akzo Nobel指出，将以合每股670便士的价格收购ICI。根据ICI今年六月宣布已收到洽购要求之前的股价计算，上述出价的溢价比为22%。
上周ICI将自己的帐目向Akzo开放，此前这家荷兰公司做出了将支付80亿英镑收购款的表态。最初Akzo的报价为72亿英镑，后来涨至78亿英镑，但都被制造出多乐士涂料的ICI拒绝。
在说服ICI接受自己的收购后，这家荷兰知名的化工公司还需在未支付过高收购款的问题上说服自己的某些股东。
今晨ICI股价的变化表明交易的进展可能不会一帆风顺，该股上涨2.2%，至638便士，仍低于Akzo Nobel的每股报价。与此同时，Akzo Nobel在阿姆斯特丹上市的股票下跌0.1%。
德意志银行的分析师蒂姆-琼斯(Tim Jones)表示，购价似乎并不合理，这可能导致Akzo需要花上六至七年的时间才能实现交易的收支平衡。
他在一份致客户的研究报告中写道：“由于存在整合风险、执行风险和ICI管理层未来的角色缺乏可预见性，这一交易的风险/受益状况并不具有足够的吸引力。”
但是，这位分析师同时指出，他估计Akzo的股东不会阻止这一交易，因为此事仅需股东表决50%的简单多数即可通过，管理层可能在公布这一交易消息前就已了解了股东的态度。
花旗集团的分析师安德鲁-本森(Andrew Benson)对这一交易的看法要乐观得多。他指出，Akzo计划将ICI的黏合剂部门以27亿英镑现金的价格售给德国消费者产品集团汉高(Henkel)，这可能产生比他的预期值要高很多的回报。
他在一份研究报告中向客户指出：“我们估计Akzo股票的表现超出同类股的可能性很大。”
Akzo Nobel还宣布，除每股收购报价外，ICI的股东每股还将获得5美分的第二笔季度股息。
收购多乐士涂料制造商ICI将增强Akzo在价值850亿美元的涂料工业的领先地位，增加Akzo的全球市场份额，使Akzo相对目前排名行业第二的Sherwin-Williams(SHW)的优势进一步扩大。
此外，收购ICI还将增强Akzo在新兴市场的表现，目前新兴市场在ICI的销售总额中占有约三分之一的份额。
Akzo的首席执行官汉斯-维杰斯(Hans Wijers)在一个电话会议上向分析师透露：“这可能使我们建设在新兴市场地位的工作大幅跃进十年。”他还称：“本次交易还将使我们成为世界最大的涂料市场：美国市场的第二号人物。”
自今年三月份同意将Organon Biosciences部门以144亿美元的价格售给先灵葆雅(SGP)以来，Akzo一直谋求通过收购增强自己的化工业务。
今晨Akzo表示，预计ICI的涂料业务每年可帮助自己税前节省2亿8000万欧元的成本。
Akzo指出，如果出售Organon Biosciences和ICI黏合剂部门的进展顺利，公司考虑在2008年再回购价值30亿欧元的股票。该公司称，现有的股票回购额度为16亿欧元。
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